禁止场外配资公告母基金会下折

  • 时间:
  • 浏览:9
  • 来源:银川股票配资-股票配资,配资开户,网上炒股配资官网

配资公告.

分级基金下折对母基金会有什么影响

展开全部 分级指基的母基金相当于普通的指数基金,可以申购赎回,不直接在场内交易,但可分拆为两类子份额上市交易;A、B两类份额直接申购赎回,但基本均在场内上市交易(瑞福优先例外).A、B份额按比例配对,通常为1禁止场外配资公告:1(也有4:6),A类份额每年获得约定收益,B类份额除了支付A类份额的约定收益(相当于融资成本)外,还承担剩余的损失或享受剩余的收益禁止场外配资公告。

分级指基的模式,说到底是B类份额按比例向A类份额融资购买指数基金(如1:1),由于A份额拿约定收益(通常为6%~7%),净值基本在1~1.07元之间,B类份额承担市场波动,单位净值通常在下折和上折阀值间波动(通常为0.25元~2元左右). 由于A、B份额配比固定,B类份额的净值越低的时候,相当于融资的实际杠杆越高,反之越低。

而对于投资杠杆指基的投资者而言,某种程度上是在追求杠杆倍数,杠杆倍数越高愿意支付更高溢价。

从A、B份额折溢价平衡角度,由于场内外套利机制存在,分级指基整体会保持场内外净值和价格平衡。

若以1:1的比例来看,A类份额由于常是折价,B类份额溢价,假设A类份额折价0.1元,那么B类份额溢价0.1元。

在B类的净值越低时,0.1元意味的溢价率也越高。

上折意味着杠杆倍数突然由低到高,溢价率会增高;下折意味着杠杆倍数骤然由高到低,溢价率会降低。

不过,有一点不同,下折时杠杆指基的资产折算后仍全部为杠杆指基份额;上折时份额则不变,超出1元的份额转为母基金,将使得超出部分折算前享受的溢价消失。

以富国军工分级10月8日触发上折为例来看,该分级指基上折的条款是母 基金净值达1.5元。

...

分级基金中母基金在下折前赎回与下折后赎回有区别吗?会不会亏损

结论:B遇到上折或下折,A是不受损失的。

遇到B上折或下折,A不仅没损失而且还存在套利机会。

请看例子(下折,近期暴跌行情很多分级基金B出现下折):以7月8日,鹏华一带一路分级B触发下折为例。

假设:母基金参考净值为0.617元,带路A参考净值为1.028元,带路B参考净值为0.206元。

当日买卖价格收盘价分别为:带路A为0.869元,带路B为0.43元。

以10000份为例。

(1)一带一路分级母基金(场内简称为带路分级) 下折前:10000份一带一路分级母基金*0.617元=6170元 下折后:6170份一带一路分级母基金*净值1元=6170元 下折前后总金额相等 (2)带路A 下折前净值价:10000份带路A*1.028元=10280元 下折前交易价:10000份带路A*0.869元=8690元。

下折后:(2060份带路A*净值1元)+(8220份带路分级母基金*净值1元)=10280元 下折后原来持有1万份带路A的可以一天净赚1590元。

(3)带路B 下折前净值价:10000份带路B*0.206元=2060元 下折前交易价:10000份带路B*0.43元=4300元 下折后:2060份带路B*净值1元=2060元 下折后,原来持有1万份带路B的客户直接(就1天)亏损2240元,亏损比例超过50%。